保證金設定

保證金設定

盛寶金融的外匯標準期權保證金計算受以下因素影響:

  • 波動性
  • 相關資產的現價
  • 現有持倉情況

Delta和 Vega保證金

盛寶金融的外匯標準期權保證金要求包括兩部分:

  • Delta保證金-與相關外匯現貨價格的風險變化有關。
  • Vega保證金-與相關外匯交叉貨幣對的風險波動性變化有關。

外匯標準期權倉位的保證金要求計算公式:

保證金要求= Delta 保證金 + Vega保證金

Delta 保證金

外匯期權持倉的Delta是表示相關外匯現貨價格的變動如何導致其期權價值變化的幅度。

外匯期權持倉的Delta乘以合約名義金額可得出相關現貨持倉的風險(即Delta風險=合約名義總金額*Delta值)。現貨風險承受程度代表需要對沖外匯期權的現貨倉位數量大小。
 
外匯期權倉位的Delta 保證金要求的計算公式為:
 
Delta保證金= Delta 風險系數*現貨外匯保證金要求
 

當我們計算新的外匯期權Delta保證金要求時,整個帳戶的持倉風險(即現貨和期權持倉)的整體風險)都會計算在內。

Vega保證金

外匯標準期權持倉的Vega是表示相關外匯貨幣對匯率的引伸波幅變動而導致其外匯期權價值變化的幅度。

外匯期權倉位的Vega保證金組成部分的計算公式為:

Vega保證金=合約名義總金額 x Vega x 最大(引申波幅,最低值)*波動因素


最低值為20%。

了解以下有關波動性因素的更多信息。

波動性因素 

波動性因素的定價取決於不同到期日,並適用於所有貨幣(見下表)。其餘到期日的波動性因素則以內插方式推斷出來。
 
較短期的到期日相對長期的到期日會有較高的波動性,因為長時間的外匯期權倉位的波動性強度一般會相對較弱。 
 
當計算外匯期權倉位的Vega保證金要求時,同一個貨幣對和同一到期日的保證金可互相抵消。因此,如果客戶買入及賣出同一貨幣對和同一到期日的外匯期權時,這些倉位的Vega保證金便當作是零。
 
請參考相關計算範例
 
所有貨幣對的Vega保證金計算所用的波動性因素如下表所示。如上所述,波動性因素會因到期日不同而改變。
 
時期
​日
波動性遞增指數
波動性遞減指數
1 星期
​7 日
​100%
-100%​
2 星期​
14 日​
65%​
-65%​
1 個月
30 日​
50%​
​-50%
3 個月
90 日​
25%​
​-25%
1 年​
365 日​
10%​
​-10%
 

買入期權的免責條款

若出現以下情況,持有外匯標準期權長倉無需保證金:

  • 您沒有賣出期權,及
  • 您沒有同一貨幣對的外匯現貨倉位或遠期倉位。
如果您只是持有買入外匯標準期權,則無需保證金便可持有外匯標準期權倉位。但仍需要用現金支付期權金以買入該外匯期權。
 
如果您在已買入的外匯期權之上,再進行保證金產品買賣(現貨外匯或期權),這樣會改變現有投資組合的delta風險。因此,Delta 和 Vega保證金方法適用於​給定貨幣對的整個投資組合。
 
這將包括在到期日被行使的期權而轉為的現貨交易,已平倉的外匯標準期權或外匯現貨則不在此考慮之內。

風險警告

保證金要求可能被隨時修改,且無需事先通知。盛寶金融保留提高大倉位保證金要求的權利,包括被認為風險程度極高的客戶投資組合。

保證金交易帶有高等級風險,招致的損失可能超過您的初始投資本金,可能不適合所有投資者。

為確保您充分了解存在的風險,如有必要請諮詢相關獨立的投資建議。

外匯或衍生性工具涉及的槓桿式投資帶有高風險及會導致巨額利潤或損失。閣下於作出投資決定前,應該詳細考慮 閣下的財務狀況及就有關投資是否適合 閣下諮詢獨立的專業顧問的意見。