2016年2月1日

市場間價差合約可供交易

盛寶金融現提供兩種交投最活躍的市場間價差合約,方便您輕鬆把握兩種期貨之間的價差作出交易。

盛寶金融現提供兩種交投最活躍的市場間價差合約,方便您輕鬆把握兩種期貨之間的價差作出交易:

  • 洲際交易所 (ICE) 的西德州輕質原油及布蘭特原油期貨*

  • 芝加哥商品交易所 (CBOT) 的小麥及玉米期貨

盛寶銀行集團期貨策略主管Ole Hansen講解市場間價差交易
「正如2016年開局以來一樣,當市場狀況欠明朗時,專注於相對價值概念會是明智之舉。現時有兩種相對價值交易已愈來愈流行,分別為西德州輕質原油與布蘭特原油期貨的價差,以及小麥與玉米期貨的價差。

/布蘭特原油價差

 自從2010年美國的頁岩油革命真正起動以來,布蘭特原油與西德州輕質原油的價差開始分歧。歷史上,這兩項環球油價基準的走勢通常是西德州輕質原油價格高於布蘭特原油,但隨著美國新產油技術的產出開始增加,加上美國法例禁止出口過剩石油,都促使存儲量迅速上升。這種錯置造成布蘭特原油在一段長時間內呈現溢價,直至最近美國解除出口禁令,兩者才回復接近平價。

短期內,布蘭特原油與西德州輕質原油的價差料將維持接近平價,可為投資者提供若干低風險機會。

小麥/玉米價差

小麥/玉米價差反映兩種主要農作物的供求狀況。經過三年利好收成的天氣,環球庫存正在增加,小麥和玉米的價格都處於2010年以來的最低位,而對沖基金亦已對兩者累積大量短倉。在未來數月,焦點將轉向新農季的產量,而農夫的種植意願和天氣變化發展亦將有助為市場奠定基調。在此期間,市場料將維持近數週所見的區間上落局面,應可提供若干具吸引力的交易機會。

 

市場價差的交易

您可以在盛寶交易平台的交易模組進行市場間價差交易。

  • 西德州輕質原油/布蘭特原油價差合約列於WBS 之下 (例如三月份合約為WBSH6-H6):

 

  • 小麥/玉米價差合約列於ZW之下 (例如三月份合約為ZWH6-H6):

 

   *交易所 (ICE) 目前並不支援標準組合風險分析 (SPAN) 保證金系統

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